对冲基金之死:明星交易员错误导致60亿美元巨亏

        

        

        
        

          苋菜一词,它的意义是永不减弱的花在Greek。。

          极端挖苦的是,现代之花,却仅十分鉴于单独明星交易员的失当决议,形成60亿一元纸币的重大失败,够用,他们不得不经过发表资产来清算他们的资产。。究竟壮观的的花朵曾经减弱。。

          “有时候,最蹩脚的事实可能性会发作。,这执意菊月发作的事实。。9月22日,该基金创始人Nickolas Maounis在远程电信社交上对包围者说。。

          竟的,再过几天。,包围者在60亿一元纸币挥发后使愁苦地看着。,集会就眨眼了。,如同是什么也缺席发作。。

          据纽子开关10月7日报道,该公司现时正预备肥沃的裁汰。。420名职员中有250名将被解聘。。阿马兰斯首座运营官查利 H. 受雇逼迁者表现法,该公司与50多家金融机构有触感。,我打算为被解聘的奴仆找到一份任务。。

          破灭前夕无辔头的

          竟,阿马拉思一向把本人称为复合战术基金。。从规律上看,兼职的授予战略使这类对冲基金适合可能性。,比如,当股集会或对立的事物释放套利集会受阻时,失败可以经过对立的事物集会使工作来附带说明。。

          无疑,苋菜树在毒气授予中注意变乱。。因而它把钱投疯了。。按照苋菜的年报,上年仅十分在毒气上就存在了17亿一元纸币超越的结果。

          远见想杀死他。,朕必然要先渴望做某事。。2006年,苋菜红激化。

          在集会测量土地中(集会) 密切注意)包围者存在的阿马兰斯在一封信中显示。,基金促进者Maounis向包围者撒尿。,到二月底,该公司曾经有39%摆布的资产放在动力和农产品交易中。

          到5月底,只管这个月毒气流失了,阿马拉思仍有半品脱的资产用于动力交易。,连同,商品集会6%。事先,Amaranth的资产达70亿一元纸币。,超越30亿一元纸币的授予在3个月内给Amaranth引起了超越20亿一元纸币的结果,Amaranth八月底颁布的公司日志讲。

          在完全相同的事物封信中,到5月底,阿玛兰斯宣告公司在动力结成说话中肯杠杆比率,商品构造的杠杆率是模型的两倍。,而事先,该公司在动力授予结成中有6641个交易现钞的。,商品结成中有1700个安置。。

          同一的,在六月的一封信中,该公司表现,该公司仍在拉长说其动力交易的对立的事物使分开。。

          赚了一吨绿色一元纸币使阿玛兰输掉了极小值警觉。。

          在Amaranth向包围者坦陈他们在毒气交易中曾经失败数数以十亿计一元纸币过去的的不到单独星期,那是9月12日。,Charles H. 受雇逼迁者仍在喝澳元随意放下。,与数不清的著名对冲基金经纪人共进终年酒店晚餐。,显现很变得随和。,酷爱。

          一位大会代表说。,当天,受雇逼迁者也说,总资产高达92亿一元纸币苋菜红,本年的年产量将超越25%。。

          包罗第有朝一日和最后有朝一日过后,9月14日,受雇逼迁者在曼哈顿的一家资历较深的旅社皮尔,戈德曼Sachs渐衰期对冲地基讲和教育学看台,也与潜在包围者唠苋菜。事先,数不清的包围者四处奔波。,基金经纪人的描写被听到了。,连同授予战略。。

          回复赌钱实情

          又,据9月22日,在包围者远程电信社交上的音讯,这是在完全相同的事物天在戈德曼床社交。,该基金失败了数数以十亿计一元纸币。。

          这速度附带说明了公司七天的失败。。Maounis在说某种语言的中说。。

          到眼前为止,美国股市场委任状(SEC)还没有找到。,阿马兰斯在毒气上赚了多少钱?。但这是单独很大的赌注。这是毫无疑问的。。

          Maounis表现法,苋菜红的历史亲身参与,冬两种毒气迅速的合约价钱差葡萄汁大于楣合约。比如2007年3月成熟的合约和4月成熟的合约的价钱差将比现时的价钱差更大。 8月底,和约0703的价钱使每百万一元纸币的BTU适合一元纸币。,0704和约是一元纸币。,价钱差是一元纸币。,阿马兰思以为价钱差距会拉长说。,照着,肥沃的购得0703份和约。,兜售0704项合约对冲投机贩卖。

          但集会曾经在阿玛兰特下任职了所十分筹。,他甚至从放在口袋里的里除去了稍许地。。

          到菊月20日,纽约农产品交易所0703的价钱是一元纸币。,0704个和约是一元纸币。,价钱差缩至一元纸币。也执意说假定8月底Amaranth授予一元纸币辨别是非买进0703和投放市场0704合约,因此在两、三周内失败了2一元纸币。。这将形成60亿一元纸币的失败。,Amaranth现实的交投量将影响的范围580亿一元纸币超越,甚至杠杆功能,它还必要超越100亿一元纸币的往外舀水。。

          苋菜显然缺席深深地的本钱。。更有理的解说是,八月底,苋菜树在0703的安置坚持更长的安置。,而这些长期的现钞的形成了最大的失败。。复杂计算,苋菜竟的授予超越40亿一元纸币。,压倒的多数授予于0703个长仓。。

          鉴于附带说明的失败,弹跳差距,照着,该基金正发表其使分开授予结成。,归还堆的往外舀水缺口,包罗股、记入贷方和联系。

          就是,苋菜补边,无辔头的发表数百阿玛兰最赚钱的股和联系,纽约邮政() New York 报道)。

          报纸考察显示,9月15日,阿玛兰斯召开了数不清的华尔街顶级堆。,请得到他们去格林威治的办公楼。。事先动力合约连同对立的事物现钞的曾经在发表,公司可能性正预备改编单独马鞍记入贷方或许配股注资。

          9月18日,该公司向包围者宣告大量失败。。

          据外部报道,9月22日,Maounis在说某种语言的里回应过。,苋菜将持续使工作。。朕失败了很多本人的钱。,另一方面朕失败了更多的钱。,朕很难输掉本人的钱。,另一方面失败你的钱更蹩脚。。他仍在成就回复包围者对该公司的实在。。

          有关到Da Mo经纪人

          纽约邮报报道,9月29日,阿马兰思给包围者发了一封信。,花旗集团废了七天的成就来煤气装置阿马兰斯的遗风。,该基金将于十一月底逼近。。

          给包围者写作,Maounis说,阿玛兰多个的战术基金不久以前收到了数不清的请。,”他表现,朕眼前的打算是把基金剩的安置改编成O型。,尽量性极大值化使接受。,获取按期现钞,因此以目录的货币利率复原给包围者。”

          毛尼斯撒尿,到菊月,该基金曾经失败了70%的资产。,多余的资产比估计的35亿一元纸币还要少。

          10一个月的时间,苋菜可能性处置多余的的授予。,把家具和电脑折断。,因此将买到现钞复原给包围者。。

          大量失败有关到数不清的包围者。,包罗摩根斯坦利。、高盛、3M和养老基金。。

          执政的,泽西种乳牛经过Arden资产经纪公司和高盛旗下的单独基金在Amaranth授予了2500万一元纸币,宾夕法尼亚州则经过摩根士坦利旗下基金向Amaranth授予了6000万一元纸币。

          10月5日本国电力报道。,摩根斯坦利转投前命运的授予经纪人 Papetti解聘,账目是他由于公司的位置而变糟失败。。

          在前述的远程电信社交上,Maounis究竟说过,他将尽最大成就持续经纪靠近停业清理的公司。。没奈何是,包围者对阿马兰斯输掉实在。,他们能力更强的拿走授予。,不情愿让基金持续运作。。

          包围者代表,假定你无法拿走授予,可以诉诸法度。。

          两个经外传说点什么吧话中肯苋菜

           说点什么吧本地的,阿马兰斯总统Maounis毒气迅速的交易者脑 猎人是必然要提到的关键人物。。

          据将近Maounis的基金经纪人,马尼斯缺陷单独十分有志向的人。,他无不能精致的地避险。,变得流行和掌握风险无不好的。,因而发作的事实有些杂乱。。在他的领袖下,几年后,年收益率影响的范围了两位数。,变乱发作前,阿马兰斯的总资产已达95亿一元纸币。。

          马努斯被以为是单独十分踏实的人。,但他们在七月对包围者搪塞。,事先,他们说,他们正逐渐减少他们在动力界的位置。。”有包围者代表。

          猎人,就像他的所有人同样的。,它通常被描写为对数字极端敏感的人。,他可以很快地心得和答复这些集会的非常景象。。但猎人也被描述为单独顽强的交易者。,一旦他决定了授予形势,短时间地转变,即若集会上有这样的不决定性,猎人的战略差不多是同样的的。:持续增仓。

          2005年,猎人的这种挨着给阿马兰斯引起了巨万的兴趣。。美国南方吹来的的稍许地飓风引起了起飞。,猎人曾经适合最成的交易者。。

          但这亦顽强的。,让猎人不要预防阿马兰斯在毒气上做更多的事,基金马上被推入深渊。。

          (使分开)多个的集会测量土地。、纽约邮政及对立的事物互相牵连报道

        (总编辑):陈晓芬)

 

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